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無論是30%首付，50%首付，實際上都是一種加杠桿的投資行為，加杠桿在投資領域是最常見的特征，然而對于普通人來說這種大幅度加杠桿的機會并不多；一來是因為普通人的信用資產有限，可用于擔保的手段少，二來普通人能參與的穩定高回報的投資途徑少，不信你想想除了買房，普通人幾乎很少有大宗的投資能力。
而房貸則是以房產為抵押擔保，這種貸款余額對金融機構而言是非常優質且風險小的資產，前提是房價不會大規模崩盤，當然這個也反過來解釋了為什么我們的樓市一定是維穩為主。根據央視的調查數據我國城鎮居民家庭資產構成超過7成是房產；另外房貸占比家庭可支配收入75.9%。這個簡單呈現的數據實際上也說明了房產是普通家庭能享受到的主要投資機會。
這時候我們要考慮通脹和資金成本的關系：
我們的貨幣供應和CPI是大家經常關注的經濟數據，過去10年平均的廣義貨幣M2增量在10~11%左右，扣除CPI同期上漲3~5%，粗略的可以得出通脹情況。
所以我們比較不同年份金錢的時候要打個折扣。
一般做法是選一個基準年，之后年份都價格除以一個數值（1+折現率）^時間差 來比較。
比如說，以2000年為基準，拿4％來做折現率的話，
2000年的100元，相當于2001年的104元，相當于2002年的108.16元。。。相當于2010的148.02元。。。相當于2020年的219.11元。


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